一则触及光伏产业链的收购传奇，再度刺激多晶硅阛阓！

7月30日，多晶硅主力合约尾盘一度触及涨停，收盘大涨8.87%，握仓量大增2.28万手，当日有12.23亿元资金净流入，显走漏阛阓看涨情谊飞腾。

值得留意的是，光伏协会已于29日晚发声辟谣，但未明确指明具体细节。2025年以来，民众光伏产业链靠近深度调动，多晶硅表情尤为严峻，产能去化一直备受阛阓关心。

多晶硅期货触及涨停

在“反内卷”政策的驱动下，商品阛阓近期阅历了一轮爆发式上升，其中多晶硅因涨幅最大成为本轮行情的总龙头。

7月29日，阛阓传出17家硅料企业在京召开闭门会接洽产能收购的音讯，触及信义光能、南玻A、宝丰动力、润阳股份、合盛硅业等多家多晶硅企业，传奇称头部企业将长入收储中小产能，通过“以大收小”模式优化供给，缓解库存压力。

中国光伏协会于29日晚间伏击发布清晰辟谣称：“近日，有部分自媒体发布了对于光伏行业反内卷，至极是多晶硅方面职责的新闻，关连内容与施行情况严重不符。”

据记者了解，多个光伏自媒体已主动删除此前发布的“11家多晶硅企业长入收购、6家退出历史舞台”推文。

金瑞期货锂硅磋商员刘钟颖暗示，多晶硅行业政策预期络续走强，光伏协会发声辟谣，但未明确指明具体细节，阛阓情谊依旧飞腾。传奇中被收购的产能基本为已停产产能，而当今头部产能存在复产当作，价钱已遮掩十足资本且具有出产利润。

7月30日，受收购传奇刺激，多晶硅期货仍然强势大涨，午后一度缩减涨幅，但尾盘触及9%的涨停板，主力合约收盘大涨8.87%，报54705元/吨，贴近上市以来最高价钱，握仓量大增2.28万手，当日有12.23亿元资金净流入。

多晶硅现货价钱握稳动手，多晶硅N型雅致料主流阛阓价钱参考43—50元/kg，主流价钱在46.5元/kg。N型复投料主流阛阓价钱参考44—50元/kg，主流价钱在47元/kg。

祯祥期货车国俊告诉券商中国记者，多晶硅今天再度增仓上行主要受行业 “反内卷” 政策预期及阛阓对行业产能整合、淘汰逾期产能的预期快速升温。近期工信部暗示将出台涵盖光伏等十大重心行业的稳增长职责决策，强调“加强光伏等重心行业处罚，以轨范进步倒逼逾期产能退出”，重叠近期头部企业减产，激动多晶硅价钱络续大幅上升。

光伏产业链深度调动

2025年以来，民众光伏产业链靠近深度调动，多晶硅表情尤为严峻。

长江有色金属网数据露出，国内多晶硅库存量已冲突30万吨，创历史新高，部分企业库存盘活天数迥殊90天，价钱战导致硅料价钱跌至6万元/吨以下，较2024年高点腰斩。

中国有色金属工业协会硅业分会内行指出，多晶硅行业现时边临“产能+库存高企”双重压力，单纯依靠企业间整合难以根治。短期需通过停产窥探、罢了产量平直减少供给，恒久则需政策雷同末端需求，如加速国内光伏电站并网、拓展国外新兴阛阓。

车国俊暗示，多晶硅行业聚会度相对较高，出产企业由于上半年大面积吃亏多数礼聘限产策略，行业开工率保管在30%—40%的历史低位，6、7月多晶硅样本企业产量环比出现磋磨大幅下滑，供应宽松花样出现较好改善。

金瑞期货实地访问调研露出，企业对抢装感受不一，大型装机技俩少。组件方面，调研企业反馈，531抢装潮的影响主要聚会在二三线组件企业，头部几家企业由于世俗布局国外阛阓，订单出货量相对郑重。支架方面，主营国内阛阓的支架企业反应本年1—5月订单量接近客岁1—10月订单量，6月订单回落显着，7月有所建筑。

据了解，末端对“反内卷”价钱传导当今感受有限。企业以为行业出清需要建树有用的自律机制和非法赏罚方法，但当今“反内卷”关连实践笃定尚未出台，减产旅途不解确，下流企业握不雅望魄力较多，仅保管刚需采购。

由于国内光伏装机预期欠安，调研反馈企业开辟国外业务意向显着，重心遵守欧洲、中东和亚太三大区域阛阓。

警惕行情过炎风险

在“反内卷”政策预期下，光伏产业链中多晶硅价钱一马最初，主力合约7月涨幅达到67%，从最低3.16万元/吨涨至5.47万元/吨，涨势极度凌厉，需警惕行情过炎风险，广期所已屡次动手通过调保证金、涨手续费以及交游名额等方式降温。

“近期多晶硅企业举座加价势头较猛，硅料与硅片表情已有骨子性成交，硅片企业的不雅望情谊有所好转，多晶硅基本面短期有一定改善，但不支握双硅出现如斯大的涨幅，现时价钱上升更多受到政策强预期驱动。”车国俊说。

刘钟颖也暗示，从周度数据上看，7月24日多晶硅周产量25500吨，较前周加多2500吨。下流排产保管低位，多晶硅基本面存在旯旮走弱迹象，价钱走势与基本面违犯。在阛阓情谊和政策预期加握下，多晶硅价钱仍然保管偏强预期，但需警惕后市政策不足预期，情谊降温后价钱回调。

瞻望改日，车国俊以为，国内“反内卷”政策定位升至国度策略层，政策在各行业快速渗入，通过“产能出清+价钱自律” 平直改善企业盈利预期。双硅阛阓正处于供需深度调动期，后续要更多地关心产能整合趋势，中恒久走势取决于政策落地后果，琢磨到各部委对各行业至极是光伏产业链反内卷高度深嗜，双硅供需花样有望络续好转，操作上关心回调后买入契机。

车国俊进一步指出，碳酸锂虽仍处于充足花样，但琢磨到近期供应扰动不竭加重，改日碳酸锂基本面也有望逐年改善，加上在反内卷政策主导下产能出清有望加速，关心碳酸锂价钱在7万元/吨以下买入契机。

刘钟颖则以为，工业硅近期供给端陆续复产，三季度均衡或转为累库预期，价钱络续上行靠近基本面压力，但下方亦受到焦煤的资本扶持，掂量宽幅漂泊动手，多头可琢磨迟缓止盈。碳酸锂本周价钱大幅回调，资金离场情谊降温，交游逻辑迟缓转头基本面，但需警惕阛阓音讯面和情谊面影响，仓单虚实盘比偏低，不宜在现时价钱下追空，忽视严慎操作，不雅望为主。

校对：王蔚开yun体育网